投資者在進入香港股市之前，除了對香港股市的發展歷程、監管架構、市場架構以及反映股市狀態的各種指數進行必要的瞭解之外，還需全面瞭解影響香港股市的因素、香港股票交易系統、交易規則、交易程式等基本知識。
影響香港股市的因素
響香港股市的因素主要包括宏觀因素、微觀因素、政治因素及突發事件等。
一、宏觀因素
香港作為亞太（遠東）地區的金融中心，自由化的市場經濟決定了其股市易受周邊國家及地區宏觀經濟影響。中、美、日等主要國家的經濟、利率、匯率、貨幣供應等宏觀經濟政策的調整對香港證券市場的影響是比較關鍵的。
- 經濟增長狀況
衡量一國(或地區)的經濟發展速度的主要經濟指標為國內生產總值（GDP）和國民生產總值（GNP）。GDP或GNP增長加快，說明經濟發展處於上升勢頭，股市一般會表現出明顯的上升態勢。
- 聯繫匯率與香港利率
自1983年10月17日實行聯繫匯率制度之後，通過匯率及利率的傳導機制，香港股市便直接受到美國利率調整的影響。在美國改變利率而香港未跟隨之前，香港股市將預期香港利率進行調整從而預先反映在股價上。對利率變動反應較大的首先是地產類，其次是金融類，而最小為公用類。
- 政治因素：
香港被認為是世界最自由的市場之一，港府一貫奉行不干預市場經濟的原則，但香港經濟易受周邊國家和地區的政治事件的影響，特別是中美關係及兩岸關係的發展、東南亞政局的變化等都會對香港股市產生重要的影響。
二、微觀因素
上市公司所處行業類別、主營業務的發展潛力、公司業績及其它人為因素都是影響上市公司股價波動的重要因素。
- 人為因素影響
93年以來，在香港股市中曾有中國概念、基建概念、科技概念、中國入世概念等的暴炒風潮。除此之外，人為因素還包括所謂的莊家買賣，其情形大多發生於股票市值較小或流通量較少的股票。另外，當海外基金開始頻繁地參與港股買賣後，它們的投資策略也影響到港股走向。
三、突發事件
突發事件如90年中東戰爭、97年股災、98年亞洲金融風暴、2001年”911”事件等，對股票價格的影響是急速和災難性的。
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